本报（chinatimes.net.cn）记者李明会北京报道
“感谢国家的好政策，可算见到回头钱了！”家住湖北武汉的胡先生今年9月刚买完房，没想到正好赶上房贷贴息政策落地。
“不用自己申请，银行会主动提醒房贷可享贴息政策。”说起办理体验，胡先生连连点头表示肯定，他告诉《华夏时报》记者，整个过程不需要准备任何材料，只需到银行网点签两份补充协议，贷款利息一下子就少了近五分之一。
胡先生所享受的“房贷贴息”，源自9月29日财政部、中国人民银行、金融监管总局联合印发的《关于实施居民购房贷款贴息政策的通知》。通知明确，自2026年10月1日起在全国范围内实施居民购房贷款贴息政策，实施期限暂定1年。这也是中央财政首次对商业性个人住房贷款进行贴息。按照政策标准，单户可享受贴息的贷款规模上限为100万元。
记者注意到，当前房贷贴息政策正在全国加速落地。除国有大行外，包括河南农商行、富滇银行、青海银行等在内的多家区域银行也已发布相关公告，政策覆盖面持续扩大。
政策加速落地，“免申即享”成标配
从各地执行情况看，“快”是此轮房贷贴息政策落地的关键词。
“国庆假后第一个工作日，房贷通过了，我应该是最早一批享受到房贷贴息政策的了。”政策落地的速度，也让家住杭州的购房者郑女士连连感叹“太快了”。她告诉《华夏时报》记者，没想到假期前最后一天申请的房贷，节后第一个工作日就显示审核通过。
按照政策，使用新发放的商业性个人住房贷款购买首套住房（不含存量贷款置换），且所购住房建筑面积不超过120平方米、价格不超过150万元的家庭，可享受年化1个百分点、期限最长5年的贴息支持，单户可享受贴息的贷款规模上限为100万元。
按照目前首套住房商业性个人住房贷款利率水平，年化1个百分点的贴息相当于优惠了利率的三分之一；以一笔长期限的100万元商业性个人住房贷款为例，贴息政策最多可帮助借款人累计减少付息近5万元。同时，政策明确“应贴尽贴”，执行中资金总规模不设上限，据实结算，贴息资金由中央财政、地方财政分别按照90%、10%承担。
值得一提的是，本次贴息政策十分人性化，购房者无需主动申请，贴息将由银行在按月收息时自动扣减。
“这一政策红利也是被我‘蹭’上了。”一位来自广西南宁的购房者告诉《华夏时报》记者，没想到本次政策是以银行放款时间为准，难怪9月中旬面签的贷款迟迟不下，原来是在等这个政策红利。
按照政策设计，购房人按照正常信贷流程在银行办理贷款，只需在签订贷款合同时同步授权银行代为办理贴息；银行自动识别符合条件的借款人，在按月收取利息时自动计算并扣减对应贴息金额，贴息优惠直接体现在每期还款金额中，并通过短信、APP消息等方式告知借款人。
谈到本次贴息政策可以产生的乘数效应，苏商银行特约研究员薛洪言对《华夏时报》记者表示，乘数效应有多大，关键看财政资金撬动了多少真实需求。
“财政每年按贷款本金贴息1个百分点，就使购房者利息负担降低约三分之一，按单户上限测算最长可累计减负近5万元，等于用有限财政投入撬动数倍于补贴额的信贷与住房消费。据实结算与不设上限的安排，则消除了市场对补贴中断的顾虑，免申即享又降低兑现成本，银行与居民的参与意愿都会增强。”薛洪言进一步表示，但乘数最终取决于需求弹性，若房价下行预期尚未扭转，1个百分点未必能扭转观望，且贴息仅覆盖前五年，部分需求可能趁窗口期集中入市，透支后续购买力。
值得一提的是，近年来，银行净息差持续承压。谈及本次贴息政策对银行的影响，邮储银行研究员娄飞鹏对《华夏时报》记者表示，财政贴息以财政出资替代银行让利，银行按合同利率全额收息，不影响其净息差，这有助于稳定银行的盈利底线，提升其按揭贷款投放的积极性。
“同时，贴息精准锁定首套、120㎡、150万元三重门槛，将贴息范围精准圈定在三四线城市及县域的刚需群体，避免大水漫灌。”娄飞鹏补充道，对居民而言，贴息后实际利率降至约2%，低于公积金贷款利率，直接降低房贷压力。政策属于阶段性福利，保障居民尤其是刚需群体住房需求的特点更明显。
中小银行信贷系统结算能力面临大考
值得注意的是，此次政策明确“经办银行全覆盖”——凡开展商业性个人住房贷款业务的银行，均可按规定经办贴息业务。也正因如此，在国有大行率先落地之后，越来越多的城商行、农商行正在加快跟进。
记者注意到，包括河南农商行、滕州农商行、富滇银行、青海银行、桂林银行等在内的多家区域银行发布办理房贷贴息的相关公告，“优化办理流程”“简化办理手续”更是成为这些公告中的关键词。
“本次贴息政策的双重门槛客观上使受益集中在三四线及县域这一中小银行的传统优势市场，称其为最直接受益者并不为过。”薛洪言表示，何况贴息由财政承担、不压缩净息差，银行经办积极性更高。不过，在他看来，大行凭负债成本与数字化优势同样能抢占份额，竞争与操作压力也会随业务扩张上升。
按照政策要求，首套住房认定、房屋面积、房屋总价、贷款金额等要素由银行在审批放贷时掌握，经办银行负责审核贴息资格，有关部门将适时组织联合抽查。这意味着银行需要在信贷系统中完成资格自动识别、贴息金额自动测算、按月自动扣减以及借款人告知等一系列功能改造。
对国有大行和股份制银行而言，这类系统升级尚可在较短时间内完成；但对不少城商行、农商行来说，核心系统改造涉及开发、测试、上线全链条，短期内承接压力不小。
“中小银行系统准备相对滞后，主要是源于免申即享模式对系统自动化能力的高要求。”娄飞鹏坦言，从政策执行看，贴息需要在每月收息时自动识别借款人资格、自动计算并扣减贴息金额，这要求银行核心信贷系统与财政结算机制的深度对接。短期内，因大行率先实现免申即享即时扣减，可能会吸引部分客户向大行集中，形成阶段性虹吸。但中长期看，因为政策覆盖全市场所有银行主体，贴息标准全国统一，客户大概率会更多考虑利率、服务、网点便利等因素，将逐步回归正常的市场格局。
开源证券同时发表研报指出，贴息政策有望改善银行资产质量，但同时需警惕合规风险。研报称，2026年上半年上市银行逾期率与零售不良率整体抬升，政策贴息能直接压降目标客群月供支出，缓解逾期率抬升和不良生成；并且缓释居民提前还贷动作，对不良率形成分母端支撑。但政策期限暂定一年，可能带来需求的短期前置，若政策期结束不续作，可能会带来指标的跳跃。另外，需要防范政策红利下的价格套利、资质套利等违规行为，这对风控资源相对薄弱的中小银行，带来更强的边际约束。
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