[长线配资]AI提升光模块行业景气度重视光模块板块性投资机会_配资炒股

长线配资在是配资市场上越来越多，特别是线上的配资平台开放性更广，成为多数投资者的选择，这些线上的配资平台门槛不高，进行配资交易时，需要上交少部分保证金，才能保证配资交易的顺利进行。

AI提升光模块行业景气度重视光模块板块性投资机会

ChatGPT惊艳亮相，AI有望显著带动光模块需求。

从材料角度梳理光模块及光器件发展历史，无源-有源-集成为发展路径。

消费是美国长线配资,经济的主要动能，而消费又取决于收入和收入预期。在通胀见顶之后，就业市场的修复或将成为整体期货配资优点,经济“着陆”姿态和通胀是否“根深蒂固”的重要因素，从而也影响了未来加息节奏的变化。

光芯片作为光器件的关键元器件之国产替代化大幅推进。

对比硅基、磷化铟和铌酸锂等材料光器件的发展历史，集成化为未来最终发展方向。从硅光技术应用场景来看，呈现传输距离越来越短，端口数越来越多的趋势。铜退光进的光通信进程，同时也伴随着传输距离的逐步减短。因此根据Intel的观点，硅光通信技术早期应用于电信长距离传输网络之中，逐步向数通领域以及未来的板与板、芯片与芯片互连发展。此外，铌酸锂具有电光系数大、调制带宽大、损耗小、稳定性好等优点，广泛应用于相干光通信及军事航天陀螺仪等产品中。薄膜铌酸锂器件将大大减小尺寸，有望广泛应用于光模块和光器件等多个领域，市场规模进一步提升。

以AWG、PLC等为代表的无源光芯片，国内厂商市占率全球领先。以EEL、VCSEL、DFB等激光器芯片、探测器芯片和调制器芯片为代表的有源光芯片是现代光学技术的重要基石，是有源光器件的重要组成部分。以源杰科技、光库科技为代表的国内光芯片厂商不断攻城拔寨，在多个细分产品领域取得了较大进展，国产替代化加速推进，市场空间广阔。

海外云厂商的Capex增速放缓，也影响了数通光模块市场的需求，若不考虑AI增量带来的拉动，传统云计算市场的需求处于低迷状态。AWS推出AIGC相关的重磅产品，采用了第二代ElasticFabricAdapter，网络带宽为800Gbps。Meta仍有40多个数据中心在建或升级，虽削减200G需求，但800G需求有望大幅提升。谷歌是今年800G光模块需求主力，后续需求仍可能增加;微软在AI布局具备先发优势，也是未来800G的潜在需求厂商。100G升级方向出现分歧，但下一代高速率光模块均指向800G光模块。叠加AIGC带来的竞赛，北美各大云厂商和相关科技巨头均有望在2024年大量采购800G光模块。

我们认为，在AI等的推动下，今年国内外云厂商资本开支有望逐步企稳向好，类似2019年。实际上，从微软近期在业绩发布会的表头来看，今年二季度将会因为AI明显增加资本开支。复盘中际旭创历史股价走势，从历史估值来看，中际旭创2019年PE-TTM高点时超过70倍，2020年高点超过100倍，过去5年平均PE-TTM为428倍，2019年、2020年基于当年归母净利润与当年市值的PE为749x、491x。我们建议关注光模块/光器件板块性投资机会。

800G光模块量产窗口已至，2024年或成800G大年。

算力基础设施是影响AI发展与应用的核心因素，除了GPU等算力硬件需求强劲，也催生了网络端更大带宽需求。优秀的网络性能可以提升计算效率，显著提升算力水平。胖树架构相比传统网络架构，交换机和光模块数量大幅提升。光模块速率受限于网卡PCIe带宽，若PCIe升级或NVLink单独组网，800G光模块需求有望提升。AI提升光模块需求分为训练和推理阶段，训练侧光模块需求与GPU出货量强相关，推理侧与数据流量强相关。

受益于2020年新冠肺炎疫情给医疗行业带来的转折，长线配资,云康集团也乘上顺风车，迎来业务上的转折点，盈收上开始扭转之前连年亏损的状态。

本轮光模块行情走势建议参考2019Q1-2020Q

最后，小额配资炒股最重要的是操作自己熟悉的股票，也就是说赚自己认知圈内的钱，即使短线配资股票没有精准入场，但只要吸取每一次的失败经验教训，厚积薄发，在后面的短线投资中，也就能减少操作的失误，一步步把盈利做到最大化。

文章为作者独立观点，不代表天载配资观点

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