在今日的券商晨会上,中信建投指出,国内生产恢复、海外需求未明显恶化可能是近期出口明显回暖的原因;海通策略认为,“中特”重估有三大发力方向;招商证券认为,沿着景气趋势和业绩边际改善的方向进行布局。
海通策略:“中特”重估的三大发力方向
中信建投认为,在主要对标国出口弱势、外需整体一般的大背景下,我国3月出口实现逆势高增长,韧性彰显。制造业产业链优势凸显,能源、汽车等行业出口高增,机电及高新技术产品触底回升。与主要贸易伙伴出口增速多见好转,特别是对东盟、韩国、俄罗斯等进出口增长较快。前期订单积压释放、国内生产恢复、海外需求未明显恶化、企业拓展海外市场热情高涨、以及开拓欧美之外第三市场成绩斐然,可能是近期出口明显回暖的原因。海外不发生衰退情形下,全年出口有望保持韧性,但需要警惕海外负面事件的后续影响。
招商证券指出,随着4-5月通胀数据加速下行,通胀已经不再成为问题,美联储5月结束加息的概率较大。过去十年随着机构投资者的发展壮大,A股对于基本面,业绩增速,景气趋势和产业趋势愈发看重尤其是在每年到了4月份左右,随着上市公司一季报披露结束,更多的经济数据陆续出炉,各行业订单和排产数据也相继公布。市场对于全年景气趋势和边际改善的方向有了更明确的判断,于是会选择主攻方向。机构投资者会沿着景气趋势和业绩边际改善的方向进行布局,出现盛夏攻势。
海通证券指出,中特重估有三大可能发力方向,经营持续性、科技成长性、高分红。方向关系国计民生的重大安全领域,部分国企有独特性,经营持续性更强。方向举国体制支持的部分科技领域,部分国企需担当链长带头发展的职责。④方向部分盈利稳定、现金流充裕的国企可以加大分红比例。
中信建投:国内生产恢复、海外需求未明显恶化可能是近期出口明显回暖的原因
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