华安证券总经理赵万利表示，自今年以来，中国经济社会全面恢复正常运行，需求收缩、供给冲击、预期疲软三种压力缓解，第一季度经济运行好于预期，市场需求逐渐恢复，经济发展呈现良好趋势，开局良好。
“TMT具有未来两到三年投资新主线的所有特点。这一轮TMT主线的短期风险可能来自整个市场的宏观影响。国金证券战略首席分析师艾熊峰表示，TMT可以关注四个细分：一是计算机TOC端产品公司，具有较强的市场空间和市场议价能力；二是计算能力基础设施建设下通信运营商和光通信的增量需求；三是媒体游戏和“AI “应用，或者最直接受益于人工智能的领域；第四，随着半导体周期的逐渐触底，人工智能计算能力需求支撑的细分产业链领域布局。
展望下半年a股市场走势，中信建设投资证券战略首席分析师陈果认为，目前a股主要指数位置不高，没有系统性风险。今年下半年，随着中国经济的复苏，a股市场预计将继续上升。
纵观各券商中期战略会议，中国特色估值体系，TMT、数字经济成为焦点话题。
股票和债券市场预计将上涨
陈果将下半年的市场特征概括为“价值重估、科技掘金”。他说，市场认同“中国特别估值市场”的基础是在整体繁荣的背景下，股息策略具有吸引力，随着中国特别估值相关高质量国有企业估值修复和经济复苏，价值股市场将有逻辑演变和分化，利润复苏灵活的价值股市场将继续解释。在投资策略方面，行业配置遵循“科技繁荣” 建议关注主题投资中的“中特估”线索 数字经济”。
各券商对今年下半年的经济修复和发展给出了乐观的看法，对经济复苏背景下资本市场的发展充满信心。
“目前，市场对经济复苏的强弱和可持续性仍存在差异。我们认为，中国今年的经济复苏和可持续性很强，预计将超过市场预期。开源证券副总裁、研究所所长孙金菊表示，这主要来自三个驱动力：一是限制自由化，经济恢复潜在增长；二是政策反周期调整，重点扩大国内需求和可持续性，加快实物工作量的形成；第三，居民部门按周期上升，进一步提振经济。
展望今年下半年的债券市场，开源证券固定收益首席分析师陈西表示，从估值的角度来看，债券市场的估值是合理的，十年期国债收益率和一年期中期贷款利差的修复即将完成，后续债券市场的影响因素主要是基本面复苏。居民的风险偏好现在处于拐点。根据历史经验，居民的储蓄倾向与十年期国债收益率有非常明显的负相关性，后续债券收益率更有可能上升。
陈果说：“库存周期将支持企业利润的改善，成为a股市场波动中心向上移动的基础。资本环境正处于从股票向增量的过渡时期。在美元走弱后，北行基金可能会继续增加对a股复苏链的参与，成为影响市场的重要增量基金。”
数据作为一个重要的生产要素，在促进数字经济建设的过程中变得越来越重要。华安证券研究所所长尹表示，数据要素正成为科技创新的关键支撑和促进经济发展的重要力量。
TMT等成为焦点话题
国金证券首席经济学家赵伟表示：“目前，稳定增长政策的效果仍在加快。从就业到消费的积极反馈才刚刚开始，房地产链的积极信号也在积累。”。
证券公司密集召开了中期战略会议。近几天，中信建设投资、国金证券、东北证券、国海证券、华安证券、开源证券、华福证券、西部证券、信达证券等近十家证券公司举办了中期战略会议，相关投资战略引起了市场的广泛关注。
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